43 conceptos clave, agrupados por categoría. Cada uno tiene una definición clara, un ejemplo cuando aporta, y enlaces a términos relacionados. Sin tecnicismos innecesarios.
Mide cuánto se mueve de media el precio de un activo (su volatilidad típica). Se usa para poner stops a una distancia razonable: ni tan cerca que salte por ruido, ni tan lejos que arriesgues de más.
El banco central del euro. Fija los tipos de interés para los 20 países de la eurozona, España incluida. Cuando sube tipos, las hipotecas variables se encarecen; cuando baja, lo contrario.
Cuando el mercado cae más de un 20% desde su máximo y se mantiene en esos niveles. Suele durar entre 6 meses y 2 años. Son los mejores momentos para comprar barato si tienes el estómago.
La primera criptomoneda y la de mayor capitalización. Funciona como reserva de valor digital, con suministro limitado a 21 millones. En España, las plusvalías tributan igual que las acciones.
Empresa grande, conocida y estable. Suelen tener décadas de historia, pagar dividendos y ser menos volátiles. En España: Iberdrola, Inditex, BBVA. En EE.UU.: Apple, Microsoft, Coca-Cola.
La empresa que te da acceso a comprar y vender en bolsa. Cobra comisiones por operar y, a veces, por custodia o por cobrar dividendos. Los hay nacionales y extranjeros.
Cuando el mercado sube de forma sostenida durante meses o años. El bull market más largo en EE.UU. duró desde 2009 hasta 2020.
El valor total de una empresa en bolsa: precio de la acción × número de acciones. Es como mide el mercado el 'tamaño' de una empresa.
Invertir la misma cantidad cada mes (o cada semana) sin preocuparte del precio. Reduce el riesgo de comprar todo justo en el peor momento. La forma más recomendada de empezar a invertir para principiantes.
Repartir el dinero entre activos distintos (sectores, países, tipos) para que si uno cae, otros compensen. Es la única 'comida gratis' en inversión.
Parte del beneficio que una empresa reparte entre sus accionistas. Suele pagarse en efectivo (un € por cada acción que tengas) y la frecuencia es trimestral o anual. Tributa en la renta del año en que lo cobras.
La caída máxima que sufre tu cartera o una acción desde su pico hasta su valle. Si una acción llega a 100 € y luego baja a 70 €, el drawdown es del 30%. Sirve para entender cuánto puedes perder en el peor momento.
Un ETF es como un paquete de muchas acciones que se compra como si fuera una sola acción. Por ejemplo, comprar un ETF del S&P 500 es comprar a la vez un trocito de las 500 mayores empresas de EE.UU.
El banco central de Estados Unidos. Decide los tipos de interés del dólar, lo que afecta a las bolsas de medio mundo. Sus reuniones se llaman FOMC y se celebran 8 veces al año.
Regla obligatoria en España para calcular plusvalías. Cuando vendes acciones, Hacienda asume que vendes primero las que compraste antes. Importa porque cambia cuánto pagas de impuestos.
Movimiento para alcanzar la independencia financiera y jubilarse antes de tiempo. La regla clásica: necesitas ahorrar unas 25 veces tu gasto anual e invertirlo. Con un 4% de rentabilidad, puedes vivir de las rentas para siempre.
Parecido a un ETF pero no cotiza en bolsa: lo compras y vendes al cierre del día al precio que tenga ese día (NAV). En España tiene una ventaja fiscal: puedes cambiar de un fondo a otro sin pagar a Hacienda hasta que vendas definitivamente (traspasos).
Dos estilos clásicos: Growth busca empresas que crecen rápido (tech, biotech) aunque sean caras. Value busca empresas baratas respecto a sus beneficios (bancos, utilities). Históricamente Value gana en plazos largos, Growth en plazos cortos.
Evento que sucede cada ~4 años: la recompensa por minar un bloque de Bitcoin se reduce a la mitad. Reduce la inflación de Bitcoin y suele correlacionar con subidas de precio. Próximo halving aprox. 2028.
Cuando los intereses generan a su vez más intereses. Es la fuerza que hace que tu dinero crezca exponencialmente si lo dejas invertido muchos años. Einstein la llamaba 'la octava maravilla del mundo'.
Mide cuánto suben los precios de lo que compramos a lo largo del año. Si el IPC está en +3%, una compra que costaba 100 € ahora cuesta 103 €. Es la inflación oficial publicada por el INE en España.
Cuando una empresa privada empieza a cotizar en bolsa por primera vez. Es como su 'estreno' en el mercado. Las primeras semanas suelen ser muy volátiles.
El impuesto que pagas en España sobre tus ingresos. Para inversiones, las ganancias y dividendos van en la base del ahorro: 19% hasta 6.000 €, 21% hasta 50.000 €, 23% hasta 200.000 €, 27% hasta 300.000 €, 28% en adelante (a 2025).
Cuánto puedes comprar o vender sin mover el precio. Apple es muy líquido: puedes meter 1 millón de € sin que se note. Una small cap española es ilíquida: 50.000 € pueden mover el precio un 2%.
Declaración informativa anual obligatoria si tienes más de 50.000 € en bienes en el extranjero (cuentas, valores, inmuebles). Se presenta en enero–marzo. Aplica solo si superas el umbral.
Técnica que simula miles de futuros posibles (mil escenarios de bolsa distintos) para ver qué probabilidad tienes de que tu plan funcione. Útil para jubilación: en vez de 'tendré X €', responde '90% de probabilidad de tener más de X €'.
Compara el precio de una acción con su valor en libros (lo que dice la contabilidad que vale la empresa). PBR < 1 significa que el mercado vale la empresa menos que su contabilidad — a veces ganga, a veces señal de problema.
Es como el IPC pero específico de EE.UU., y la versión 'Core' excluye los precios más volátiles (energía y comida). Es el dato preferido por la Reserva Federal para decidir si suben o bajan los tipos.
Cuántos años de beneficios tardarías en recuperar lo que pagas hoy por una acción. Un PER de 15 significa que la empresa cotiza a 15 veces sus beneficios anuales. Cuanto más alto, más cara la acción respecto a lo que gana.
Producto de seguro-ahorro con ventaja fiscal al rescatarlo: si lo mantienes >5 años y rescatas como renta vitalicia, los rendimientos quedan exentos en gran parte. Aportación máxima 8.000 €/año, total 240.000 €.
Producto de ahorro con ventaja fiscal hoy: lo que metas reduce tu base imponible (hasta 1.500 €/año individual). Pero al rescatarlo pagarás impuestos como rentas del trabajo. Solo rentabiliza si tu tipo marginal hoy es alto.
Ajustar periódicamente tu cartera para volver al reparto original. Si querías 60% renta variable / 40% renta fija y la bolsa ha subido mucho, tendrás 70/30 — vendes RV y compras RF hasta recuperar el 60/40.
Ingresos que recibes sin tener que trabajar activamente. En bolsa, suelen ser los dividendos. La meta de mucha gente es que sus dividendos cubran sus gastos sin tener que vender.
Cuánto te paga en dividendos una acción cada año respecto a su precio. Si una acción cuesta 100 € y reparte 4 € al año, su yield es del 4%. Yields muy altos (>8%) a veces esconden problemas.
Cuánto gana la empresa sobre cada euro de patrimonio que tiene. Un ROE del 15% significa que cada 100 € invertidos por los accionistas generan 15 € de beneficio al año. Cuanto más alto, mejor — pero ojo con la deuda que infla el ROE.
La unidad mínima de Bitcoin: 1 BTC = 100.000.000 satoshis (sats). Permite comprar trocitos pequeños de Bitcoin.
Empresa de pequeña capitalización. Más potencial de crecimiento, pero más riesgo y menos liquidez que las grandes (large caps). Suele hablarse de menos de ~2.000 millones de € de capitalización.
La diferencia entre el precio al que puedes comprar y el precio al que puedes vender en ese instante. En acciones grandes es minúsculo (céntimos); en acciones poco líquidas o cripto puede ser grande.
Criptomoneda diseñada para mantener un precio estable, normalmente anclado al dólar (USDC, USDT). Se usa para mover dinero entre exchanges o para 'aparcar' valor sin volatilidad.
La comisión anual de un fondo o ETF, en %. Se descuenta del valor cada día sin que lo veas. Un TER del 0,20% es barato; del 1,5% es caro y a largo plazo se come buena parte de tu rentabilidad.
El código corto que identifica a un valor en bolsa. Suele llevar el mercado delante: NASDAQ:AAPL es Apple, BME:SAN es el Santander en la bolsa española.
El precio del dinero. Si el banco central los sube, pedir préstamos cuesta más caro y ahorrar renta más. Las acciones suelen sufrir cuando suben tipos y celebrar cuando bajan.
Cuánto se mueve el precio. Una acción muy volátil sube y baja con grandes saltos en pocos días; una poco volátil va más tranquila. El índice VIX mide la volatilidad esperada del S&P 500 — cuando supera 30, hay pánico.