DCF simplificado con matriz de sensibilidad
Discounted Cash Flow simplificado: VA de los próximos 5 años de FCF + valor terminal perpetuo. Matriz de sensibilidad WACC × crecimiento.
Inputs
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Valor intrínseco por acción
231,08 €
Margen de seguridad
91.3%
Cotiza con descuento
Valor empresa total (M €)
23108 M
VA terminal: 17969 M
Sensibilidad: WACC × Crecimiento perpetuo
Valor por acción (€)
| WACC ↓ / g → | 1.50% | 2.25% | 3.00% | 3.75% | 4.50% |
|---|---|---|---|---|---|
| 7.00% | 266.27 | 301.55 | 350.05 | 420.93 | 534.34 |
| 8.00% | 224.01 | 247.76 | 278.64 | 320.42 | 380.11 |
| 9.00% | 193.05 | 209.95 | 231.08 | 258.25 | 294.46 |
| 10.00% | 169.41 | 181.94 | 197.14 | 216.00 | 240.00 |
| 11.00% | 150.78 | 160.35 | 171.72 | 185.44 | 202.32 |
¿Qué es esto y cómo se usa?
El DCF descuenta los flujos de caja futuros al WACC. El valor terminal (Gordon growth) representa el valor de la empresa más allá del horizonte explícito.
Fórmula: VA = Σ FCF_i / (1+WACC)^i + (FCF_terminal × (1+g)) / (WACC − g) / (1+WACC)^N
Preguntas frecuentes
¿Qué WACC usar?
Para empresas maduras estables: 7-9%. Tech growth: 9-12%. Small caps emergentes: 12-15%. Es subjetivo.
¿Y el crecimiento perpetuo?
Nunca por encima del crecimiento del PIB global a largo plazo (~3%). 2-3% es razonable para empresas de calidad.