Bola de nieve: reinvertir dividendos año tras año
Simula el crecimiento de tu cartera dividendera con DGR, reinversión y aportaciones. Visualiza año a año cómo crece tu Yield on Cost y tu renta pasiva.
Parámetros
Cartera dividendera y horizonte
Bola de nieve año a año
Visualización del crecimiento
Tabla detallada
Año a año
| Año | Saldo inicio | Yield | Div. brutos | Div. netos | Reinvertido | Revaloriz. | Saldo fin |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 10.000 € | 4,0 % | 400 € | 324 € | 324 € | 500 € | 13.224 € |
| 2 | 13.224 € | 4,0 % | 534 € | 433 € | 433 € | 661 € | 16.718 € |
| 3 | 16.718 € | 4,1 % | 682 € | 552 € | 552 € | 836 € | 20.506 € |
| 4 | 20.506 € | 4,1 % | 844 € | 684 € | 684 € | 1025 € | 24.614 € |
| 5 | 24.614 € | 4,2 % | 1023 € | 828 € | 828 € | 1231 € | 29.074 € |
| 6 | 29.074 € | 4,2 % | 1219 € | 988 € | 988 € | 1454 € | 33.915 € |
| 7 | 33.915 € | 4,2 % | 1436 € | 1163 € | 1163 € | 1696 € | 39.174 € |
| 8 | 39.174 € | 4,3 % | 1674 € | 1356 € | 1356 € | 1959 € | 44.889 € |
| 9 | 44.889 € | 4,3 % | 1937 € | 1569 € | 1569 € | 2244 € | 51.102 € |
| 10 | 51.102 € | 4,4 % | 2226 € | 1803 € | 1803 € | 2555 € | 57.860 € |
| 11 | 57.860 € | 4,4 % | 2545 € | 2061 € | 2061 € | 2893 € | 65.215 € |
| 12 | 65.215 € | 4,4 % | 2895 € | 2345 € | 2345 € | 3261 € | 73.220 € |
| 13 | 73.220 € | 4,5 % | 3282 € | 2658 € | 2658 € | 3661 € | 81.940 € |
| 14 | 81.940 € | 4,5 % | 3707 € | 3003 € | 3003 € | 4097 € | 91.440 € |
| 15 | 91.440 € | 4,6 % | 4177 € | 3383 € | 3383 € | 4572 € | 101.795 € |
| 16 | 101.795 € | 4,6 % | 4694 € | 3802 € | 3802 € | 5090 € | 113.086 € |
| 17 | 113.086 € | 4,7 % | 5264 € | 4264 € | 4264 € | 5654 € | 125.405 € |
| 18 | 125.405 € | 4,7 % | 5893 € | 4774 € | 4774 € | 6270 € | 138.849 € |
| 19 | 138.849 € | 4,7 % | 6587 € | 5336 € | 5336 € | 6942 € | 153.527 € |
| 20 | 153.527 € | 4,8 % | 7353 € | 5956 € | 5956 € | 7676 € | 169.559 € |
| 21 | 169.559 € | 4,8 % | 8198 € | 6640 € | 6640 € | 8478 € | 187.077 € |
| 22 | 187.077 € | 4,9 % | 9131 € | 7396 € | 7396 € | 9354 € | 206.227 € |
| 23 | 206.227 € | 4,9 % | 10.162 € | 8231 € | 8231 € | 10.311 € | 227.170 € |
| 24 | 227.170 € | 5,0 % | 11.300 € | 9153 € | 9153 € | 11.358 € | 250.081 € |
| 25 | 250.081 € | 5,0 % | 12.559 € | 10.172 € | 10.172 € | 12.504 € | 275.158 € |
¿Qué es esto y cómo se usa?
La bola de nieve es el fenómeno por el que tus dividendos generan más dividendos al ser reinvertidos, mientras las empresas siguen aumentando el dividendo año tras año (DGR, Dividend Growth Rate).
El resultado: con el tiempo, el dividendo que cobras sobre lo que invertiste originalmente (Yield on Cost) crece exponencialmente. Aristócratas del dividendo bien elegidos pueden llevar tu YoC del 3% inicial al 15-20% en 20-25 años.
Esta calculadora simula esa dinámica con tus parámetros. Mueve los inputs y mira cómo cambia el gráfico.
Y ahora la letra pequeña, que en esta estrategia es grande. Primero: proyectar un crecimiento del dividendo a 25 años es un acto de fe. Los aristócratas del dividendo se llaman así porque llevan décadas subiéndolo, pero la lista cambia: empresas que parecían intocables lo recortaron en 2008 y en 2020, y una vez recortado el efecto bola de nieve se rompe y no se recompone.
Segundo, y es lo que más distorsiona el resultado en España: aquí el dividendo tributa el año que lo cobras, desde el primer euro y con retención en el momento del pago. Si reinviertes, estás reinvirtiendo el neto, no el bruto: de cada 100 € de dividendo te llegan unos 81 para volver a comprar. Esa fuga anual no existe en un fondo de acumulación, donde el impuesto se aplaza hasta que vendes, y a veinte años la diferencia es muy visible. Cobrar dividendos tiene ventajas —la renta llega sin vender nada, y psicológicamente eso ayuda— pero fiscalmente es la opción cara.
Preguntas frecuentes
¿Qué es el DGR?
Dividend Growth Rate: el ritmo al que la empresa sube su dividendo cada año. Los dividend aristocrats (más de 25 años subiéndolo) suelen estar en 5-8% anual.
¿Y el Yield on Cost?
El dividendo de este año dividido por el precio al que tú compraste. Es una métrica personal: alguien que compró Coca-Cola en 1990 hoy cobra >40% de YoC.
¿Por qué reinvertir importa tanto?
Porque generas interés sobre el interés (efecto Bola de nieve). Sin reinversión, los dividendos solo crecen por DGR. Con reinversión, crecen por DGR + base de capital creciente.
¿Y los impuestos sobre el dividendo?
Se los queda Hacienda cada año, y la simulación no los descuenta. En España el dividendo va a la base del ahorro desde el primer euro, con retención en el momento del cobro, así que lo que puedes reinvertir es el neto. Cuando compares esta estrategia con un fondo de acumulación, esa diferencia anual es la clave del asunto, no la rentabilidad por dividendo.
¿Es mejor alto dividendo o dividendo creciente?
A largo plazo casi siempre lo segundo, y esta calculadora lo enseña bien: una empresa al 2% que sube el dividendo un 8% al año adelanta en pocos años a otra al 6% que no lo sube. Una rentabilidad por dividendo llamativa suele ser una señal de alarma —el mercado está descontando un recorte— más que una oportunidad.
¿Cuántas empresas hacen falta?
Suficientes para que un recorte no te descoloque la renta entera. Con cinco valores, que uno suspenda el dividendo te quita un 20% de los ingresos de golpe. Es el argumento a favor de hacer esto con un ETF de dividendo creciente en lugar de con una cartera concentrada, aunque entonces pierdas el control de qué llevas dentro.
¿Esta simulación es real?
Es teórica. Los DGR cambian, las empresas pueden recortar dividendos (Telefónica, Banco Santander, etc.), las acciones suben y bajan. Úsala como guía, no como predicción.