Plan de pensiones o fondo indexado: cuál te deja más
Compara la deducción de hoy con la factura del rescate, con tus tipos marginales, las comisiones reales y los límites de 1.500 y 10.000 €.
Tu situación
Aportación, plazo y tipos marginales
De dónde sale la diferencia
Las dos vías ponen el mismo dinero de tu bolsillo
| Concepto | Plan de pensiones | Fondo indexado |
|---|---|---|
| Sale de tu bolsillo cada año | 1500 € | 1500 € |
| Te devuelve Hacienda cada año | 555 € | 0 € |
| Capital acumulado antes de impuestos | 72.458 € + 31.323 € | 84.657 € |
| Base sobre la que tributa | Todo el capital del plan (base general) | Sólo la ganancia (base del ahorro) |
| Impuestos al rescatar o vender | 20.934 € | 9783 € |
| En el bolsillo | 82.847 € | 74.874 € |
¿Qué es esto y cómo se usa?
La discusión suele quedarse en «el plan desgrava», y eso es sólo un tercio de la historia. Las otras dos partes deciden el resultado: al rescatar el plan tributa todo el capital como si fuera sueldo, no sólo la ganancia; y las comisiones de un plan medio son varias veces las de un indexado.
Aquí se comparan las dos vías con el mismo esfuerzo de ahorro y hasta el final: lo que te queda en el bolsillo después de Hacienda.
Preguntas frecuentes
¿Cuánto puedo aportar y deducir?
1.500 € al año en planes individuales. El límite sube hasta 10.000 € si tu empresa aporta a un plan de empleo: hasta 8.500 € de la empresa más tus 1.500 €. Lo que aportes por encima no reduce la base imponible.
¿Por qué tributa todo el capital y no sólo la ganancia?
Porque las prestaciones de los planes de pensiones son rendimientos del trabajo: van a la base general, con los tipos del IRPF general de tu comunidad, y la base es el importe cobrado completo. Un fondo, en cambio, tributa sólo la plusvalía y en la base del ahorro, que va del 19% al 30%.
¿Cuándo gana entonces el plan?
Cuando tu tipo marginal al rescatar es claramente más bajo que el de hoy: aportas ahorrando al tipo alto y cobras tributando al bajo. Con un marginal alto hoy (37% o más) y un rescate en tramos bajos, sale a favor. Si los dos tipos se parecen, la ventaja se la comen la fiscalidad general y las comisiones.
¿Mejor rescatar de golpe o en forma de renta?
Cobrarlo todo en un año suma el importe entero a tus rentas de ese ejercicio y dispara tu tipo marginal. Repartirlo como renta a lo largo de varios años suele salir bastante más barato. Para aportaciones anteriores a 2007 existe una reducción del 40% al rescatar en forma de capital, con plazos concretos: conviene mirarlo caso por caso.
¿Qué comisión pongo?
El máximo legal es 1,50% anual en planes de renta variable, y muchos planes bancarios están ahí. Los planes indexados de gestoras independientes rondan el 0,30-0,60%. Un fondo indexado global típico está en 0,10-0,30%.