Exposición de cartera por sector, país y divisa
Sube tu cartera en CSV y ve el desglose real por sector, país y divisa, con avisos de concentración. Todo se procesa en tu navegador.
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¿Qué es esto y cómo se usa?
Casi nadie tiene la cartera que cree tener. Se compran seis o siete fondos y acciones con nombres distintos y, al sumarlos, resulta que la mitad del dinero está en tecnología estadounidense, o que el 70% depende de que el dólar no se hunda. Esta calculadora hace esa suma: pegas tu cartera y te dice dónde está de verdad el riesgo.
Son tres capas de concentración y conviene mirarlas por separado. Por sector, porque los sectores caen juntos: en 2022 no importaba mucho qué tecnológica tuvieras. Por país, porque un mercado puede pasarse una década plano mientras otro sube. Y por divisa, que es la que más se olvida: un inversor español con toda la cartera en dólares gana o pierde por el tipo de cambio sin haber tocado nada, y eso es parte de su resultado.
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por posición y el valor en euros.
Preguntas frecuentes
¿Cuánta concentración es demasiada?
No hay una cifra sagrada, pero sí una referencia legal útil: los fondos UCITS —los que compra cualquier europeo— no pueden poner más del 10% en un solo emisor, y la suma de todas las posiciones que pasen del 5% no puede superar el 40% de la cartera. Es la regla 5/10/40, pensada precisamente para que un solo problema no se lleve el fondo por delante. Si tu cartera no pasaría ese filtro, que al menos sea una decisión consciente y no un descuido.
Tengo un ETF global. ¿Estoy diversificado por país?
Por número de empresas, sí; por peso, mucho menos de lo que parece. Un índice mundial pondera por capitalización, así que Estados Unidos se lleva la mayor parte y las diez primeras empresas pesan más que mercados enteros. No es un error del índice —refleja el tamaño real de cada bolsa— pero si ese ETF global es toda tu cartera, tu exposición a EE. UU. y a tecnología es bastante mayor de la que sugiere la palabra «global».
¿La divisa es un riesgo si invierto a treinta años?
A muy largo plazo la divisa no aporta rentabilidad: no es un activo que crezca, es un factor que suma y resta. Pero por el camino mueve mucho, y en el momento de vender importa. En esta misma web hay un caso medido: el máximo del S&P 500 del año 2000 se recuperó en dólares en octubre de 2006 y en euros no hasta noviembre de 2013, sólo por el tipo de cambio. Si vas a necesitar el dinero en una fecha concreta, la divisa deja de ser ruido.
¿Cubro la divisa entonces?
Cubrirla cuesta dinero cada año —la diferencia de tipos de interés entre las dos monedas— y elimina tanto lo malo como lo bueno. La postura más común es no cubrir la renta variable a largo plazo, porque el coste se come la protección, y sí cubrir la renta fija, donde el vaivén de la divisa puede ser mayor que el propio cupón. En cualquier caso es una decisión de cartera, no una obligación.
¿Qué pongo en «sector» si tengo fondos y no acciones?
Lo más honesto es partir el fondo en sus sectores principales según su ficha, o clasificarlo por su sesgo dominante cuando lo tiene claro (un ETF del Nasdaq es tecnología, aunque lleve cien empresas). Meterlo todo como «diversificado» da una foto tranquilizadora y falsa, que es justo lo que esta herramienta intenta evitar.