Kelly Criterion para acciones
Calcula la fracción óptima de capital a arriesgar por operación dada la probabilidad de ganar y el ratio win/loss.
Apuesta o trade
Probabilidad y ratio win/loss
%
x
× Kelly
Kelly óptimo
32,50 %
Fracción de capital teórica
Kelly ajustado
16,25 %
Al 0.5× Kelly
Para 10.000 € por trade arriesgarías
1625 €
¿Qué es esto y cómo se usa?
El criterio de Kelly maximiza el crecimiento geométrico del capital. f* = (bp − q) / b. Usar half-Kelly (× 0.5) es lo habitual: reduce drawdown sin sacrificar mucho retorno.
Preguntas frecuentes
¿Por qué half-Kelly?
Full-Kelly tiene drawdowns brutales (50%+). Half-Kelly mantiene ~75% del retorno con la mitad de drawdown. Quarter-Kelly aún más prudente.
¿Vale para inversión a largo?
Kelly nació para apuestas con outcome binario. Para inversión LP usa con cuidado y siempre half o quarter-Kelly.