TWR vs MWR — rentabilidades comparadas
Calcula la rentabilidad ponderada por tiempo (TWR) y por dinero (MWR / IRR) de tu cartera. Detecta si tu market timing ayudó o perjudicó.
Periodos para TWR
Sub-periodos delimitados por aportaciones/retiradas
| Valor inicial | Aportación neta | Valor final |
|---|---|---|
| 10.000,00 € | 500,00 € | 11.000,00 € |
| 11.000,00 € | 1000,00 € | 12.500,00 € |
| 12.500,00 € | 500,00 € | 13.800,00 € |
TWR mide la habilidad del gestor — ignora si aportaste justo antes de una subida. MWR (IRR) mide tu rentabilidad real considerando cuándo metiste o sacaste el dinero. La diferencia revela si tu market timing ayudó o perjudicó.
¿Qué es esto y cómo se usa?
Hay dos formas de medir cuánto ha rentado tu cartera y casi siempre dan números distintos. La TWR (ponderada por tiempo) mide la calidad de tus inversiones ignorando cuándo metiste o sacaste dinero; la MWR / IRR (ponderada por dinero) sí incluye el momento de tus aportaciones.
Compararlas te dice algo útil sobre tu market timing: si tu MWR supera a tu TWR, aportaste en buenos momentos; si queda por debajo, tu timing de entradas y salidas te restó rentabilidad.
Preguntas frecuentes
¿Cuál es la 'mi' rentabilidad?
El MWR (IRR). Refleja TU experiencia real. El TWR es lo que mide tu gestor o el broker en sus informes.