Cuánto habrías ganado si hubieras invertido antes
Cuánto tendrías hoy si hubieras invertido en el S&P 500, el MSCI World, el EURO STOXX 50 o el IBEX, recorriendo el histórico real mes a mes.
Cargando series históricas…
¿Qué es esto y cómo se usa?
El clásico "y si hubiera invertido cuando me lo dijeron en 2015...". Esta calculadora no aplica una rentabilidad media: recorre el histórico real mes a mes, con sus caídas y sus rachas, así que el resultado incluye el efecto de haber entrado justo antes o justo después de un batacazo.
Los índices son total return (dividendos reinvertidos) y el S&P 500 se puede ver convertido a euros con el tipo de cambio de cada mes, que es lo que de verdad habrías obtenido desde España.
El pasado no garantiza el futuro, pero sí ordena la magnitud de lo que hace el interés compuesto en 10, 20 o 30 años.
Dos cosas que conviene tener presentes al mirar el resultado. La primera es el sesgo del supervivientes aplicado a países: el S&P 500 es el índice que mejor lo ha hecho del mundo en el último siglo, y elegirlo para mirar atrás garantiza una cifra bonita. El IBEX, que también está aquí, cuenta la otra historia — y es igual de real. Mira las dos antes de sacar conclusiones sobre lo que hace «la bolsa».
La segunda: este ejercicio es cómodo porque ya sabes el final. Quien invirtió en 2007 vio su dinero a la mitad en 2009 sin saber que iba a recuperarlo, y la mayoría de la gente no aguanta eso quieta. El número que sale abajo es el de quien no vendió, que es una condición mucho más difícil de cumplir de lo que parece desde aquí.
Preguntas frecuentes
¿Por qué mi rentabilidad no coincide con la del índice?
Porque con aportaciones mensuales cada euro ha estado invertido un tiempo distinto. La rentabilidad del índice mide el recorrido del mercado; la de tu dinero (una TIR) mide lo que ha ganado el dinero según cuándo entró. Pueden diferir en varios puntos en ambos sentidos.
¿Están los dividendos incluidos?
Sí, las tres series son de rentabilidad total: asumen que los dividendos se reinvierten. Es la métrica que importa a largo plazo.
¿Y el efecto del cambio euro/dólar?
El S&P 500 se calcula en dólares. Marcando la casilla de conversión se aplica el tipo de cambio del BCE de cada mes, así que el resultado incluye lo que ganaste o perdiste por la divisa. Al convertir, la serie empieza en 1999, cuando nace el euro.
¿Y si hubiera entrado en el peor momento?
Cambia la fecha de inicio a un mes justo antes de un desplome —octubre de 2007, febrero de 2020— y el resultado te lo dice con datos reales, no con una media. Es el ejercicio más útil de esta calculadora: comprobar que incluso entrando en el peor momento, a plazos largos el resultado suele seguir siendo positivo, aunque el camino sea otro.
¿Por qué el IBEX sale tan por detrás?
Por dos razones que se suman. Una, su composición: mucho banco y mucha utility, poca tecnología. Y otra, que el IBEX del que hablan las noticias no incluye dividendos, y el español ha sido históricamente alto; con dividendos reinvertidos la diferencia se reduce bastante. Hay una calculadora dedicada solo a esa diferencia.
¿Los impuestos están dentro?
No. Si aportas y no vendes, no hay nada que declarar por el camino en un fondo o ETF de acumulación, así que el resultado se parece bastante a la realidad. Pero al vender pagarás por la ganancia, y con estas cifras la factura es considerable: réstale mentalmente la parte que se lleva la base del ahorro.
¿Incluye comisiones?
El MSCI World y el EURO STOXX 50 se calculan con ETFs UCITS de acumulación reales, así que ya llevan descontadas sus comisiones de gestión. El S&P 500 es el índice puro: réstale el TER de tu fondo (0,05-0,20% al año en los indexados típicos).